您的位置:海南网首页 > 财经 > 股票 > 正文

A股IPO到底要花多钱?投行人士:总体收费3800万左右

2017-09-23 21:56:20 来源:新浪综合 繁体中文 关闭 收藏 打印 复制

  来源微信公众号:投行老范

  IPO火的一塌糊涂!

  过会速度像“复兴号”高铁,一日千里。

  昨天(9月20)日创业板召开发审会,6家企业上会,5家通过,一家被暂缓:武汉云克隆科技股份有限公司。

  这速度算是快的。

  这么火的IPO行情,很多人都想搭便车。

  没有上市的企业家都跃跃欲试,券商等中介机构摩拳擦掌,各类社会机构也想分一杯羹。

  那么问题来了,做一个IPO到底需要向哪些机构付多少钱,才能成功上市呢?

  很多企业家不是很清楚,结果走了很多弯路,花了很多冤枉钱,今天,投行老范就跟大家唠一唠!

  到底要不要请“军师”?

  首先要说清楚,做一个IPO需要哪些机构,才能讲清楚费用的问题。

  按照法规,企业做IPO上市,必须要请的中介机构包括:

  券商、会计师事务所、律师事务所、资产评估公司。

  有几点需要特别强调:

  第一、这四家机构只有律师事务所不需要证券从业资格,其他三家都需要具备证券从业资格。

  第二、除了这四家法定机构,企业到底还要不要请“军师”?因为请不请会涉及费用问题。

  一般情况下,企业上IPO不需要请“军师”,因为再厉害的军师,肯定比不过一直在行业最前沿混的券商专业。

  如果企业需要上IPO,第一时间找券商,让券商牵头,根据IPO规则进行一步步推进,这是最理想的状态。

  选择即信任,企业家如果选择了券商,就一定要充分信任。

  可能您会说,券商里面也有不专业的团队,万一碰到怎么办,这个时候再找一个军师是不是更放心。

  投行老范想说的是,你在社会上找军师碰到被忽悠的概率,远远大于碰到不靠谱的券商团队。

  所以,选择即信任,您可以多考察几家券商,但是一旦确定下来,就完全放手让专业的人做专业事,如此才能成事。

  到底要花多少钱?

  要说清楚这个问题,必须要将IPO的过程进行分解。

  IPO需要三年的报告期,为了更清晰的说明这个问题,投行老范假设报告期为2017、2018、2019年三年,2020年申报。现将IPO过程分为如下几个阶段:

  第一阶段:规范改制阶段,时间为:2017年和2018年。工作内容包括:财务法律规范,并进行股份制改造。

  第二阶段:辅导阶段,这个辅导是法定辅导,与规范整理阶段的辅导是不同的概念。时间为:2019年6月份开始到2019年12月结束,持续半年时间。

  第三个阶:保荐阶段,即会计师律师出报告,券商撰写申报文件,申报并反馈阶段。时间为2020年年初至6月底前。

  第四个阶段:发行承销阶段,即券商进行路演询价推介,最后成功发行。时间为2020年6月至2021年年底。

  这四个阶段是按照券商的工作流程分的,实际上,对于其他三家机构来说,只有一个合同,而且付费方式是根据工程进度来分的。

  所以,先说券商的付费方式:

  第一阶段,规范改制阶段,券商会签一个财务顾问合同,平均价格会在50-100万之间。

  第二个阶段,辅导阶段,券商会在立项后签一个辅导合同,平均价格也在50-100万之间。

  第三个阶段,保荐承销阶段,券商会签一个保荐协议,平均价格在300万左右。

  第四个阶段,发行承销阶段,券商会签一个发行承销协议,平均价格在3000万左右,但是会参考发行当时的平均水平,基本上是透明的。

  所以,券商总的收费的平均水平在3500万左右。

  再来看会计师事务所,会计师通常只有一个合同,即审计合同。

  报价的方式也相对简单,就是从第一阶段到最后一个阶段出审计报告为止的一个收费。市场行情在220万左右,当然,如果企业比较复杂,子公司较多,或者体量较大,可以酌情上涨,这个需要双方协商而定。

  律师同会计师一样,报价方式简单,就是从第一阶段到最后一个阶段出法律意见书为止的一个收费。市场行情在120万左右,当然,如果企业比较复杂,子公司较多,或者体量较大,可以酌情上涨,这个需要双方协商而定。

  资产评估收费在30万左右。

  如此算来,做一个IPO的总体收费大致在3800万左右。

  值得注意点是,3800万并非由企业一次性支付,需要企业前期支付的费用总体为:800万左右。

  企业上市成功后支付给券商的费用大致为:3000万。

  (来源:新浪综合)

版权声明:
1.本站登载此文仅出于传递更多信息,并不意味着赞同其观点或证实其描述,不承担侵权行为的连带责任。
2.如本网信息涉及版权等问题,请于发布起15个工作日内发送邮件与本网联系,我们将及时删除处理。

相关资讯: