王忠民:若信用是贫瘠之地 金融科技就没有成长之地

  • 2018-06-28 17:44:21 新浪财经 【打印正文 复制链接 字号 颜色 绿
  • CWM50学术主席、全国社保基金副理事长王忠民

    CWM50学术主席、全国社保基金副理事长王忠民

      世界财经网财经讯 据新浪财经消息 6月28日,2018中国金融科技前沿论坛在北京国家会议中心举行,本次论坛聚焦“银行科技的创新与发展”。CWM50学术主席、全国社保基金副理事长王忠民在论坛做主题演讲。

      以下是演讲全文:

      王忠民:大家好,我们做金融科技服务的时候到底服务什么,金融要普惠,特别是把金融和科技结合起来的时候,普惠的时候到底基于什么样的产品和基于什么样的逻辑才能真正普惠,所有这些问题我带来的一个答案,金融科技的底层逻辑是信用。金融+金融科技要为全部的自然人和法人服务的话,一定是服务于他的信用挖掘的深度、渠道和维度,他的信用负面的风险如何防范、如何估值、如何交易,一定是这样一些东西。

      如果信用基础架构不好的话,金融可以干骗人的事情,金融科技更可以干骗人的事情。P2P本来是一种信贷之间的服务,结果在线上做P2P以后,我可以跑路。只要信用基础不好,不仅过去可以干坏事,以至于我们要弘扬厚德载物,或者每个人诚信才是最重要的,那都是社会维度和道德维度,当有金融维度的之后,你会用金融干更多的坏事。反过来,我们倒可以用它解决信用真正产生的东西。我们最后发现无非是把信用用流动性、用杠杆化展现在一个市场当中,我们从金融科技角度看的前端场景和后端服务看,无非是把前端场景和后端服务交给新的技术和新的商业逻辑去做。

      如果看到这种现象的话,我们才发现底层信用逻辑的改变才是我们今天让金融和金融科技健康、成长、有效,而最后才能普惠到每个自然人和法人的,你的信用资产有多少,只要你有信,就可以带来无限的用,如果做到这种程度才是普惠,才完成了这个社会对每个法人和自然人的服务,而且是正向的逻辑。

      如果一个自然人、一个法人在一个有信用的,而且信可以不断被金融和金融科技拓展出无限的,特别是当你上升到第一次人类进步的时候,这个时候才知道不是说过去做好人必有回报,而是必须回报的逻辑和产品是什么,在数字化时代的时候,我们用大数据、区块链、云计算把这个东西越深入、越细化、越爆发、越无限场景的时候,原来这个才是普惠和服务对象的最主要的核心所在。由于我们底层信用问题,借助金融和借助金融科技干坏事,那是底层逻辑没建好,而不是金融本身坏,更不是金融科技本身坏。如果底层逻辑有问题,市场出现大问题的时候,金融机构会不会面临问题?今天我们的流动性再一次放松,但是这些流动性能不能基于每个社会的微观主体,最终通过我们的金融机构有效传导到有信用的使用者当中,才能让货币的流动性全部传导过来。我们发现如果传导偏误是破坏了流动性在全社会信用端的分布格局。

      如果我们再看杠杆,今天的宏观杠杆率那么高,金融机构、非金融机构的杠杆率那么高,一定是我们背后的杠杆信用机制出问题了,我们才借了钱不还,银行才受了应收账款,才成了坏账。大家都在背后看信用的折价率有多高,如果折价不高就不玩这个事情。IPU上市,突然一个独角兽出来,独角兽能不能把信用有效构建起来,突然之间所有信用中断了,所有信用不能按照金融和金融科技自动逻辑的时候,我们今天所有的金融市场就因此而把我们中国人最重要的一个资产,基于数字化时代的也好,基于非数字化时代的信用资产变得越来越少。而信用资产有一个特别有趣的现象,非正即负,如果正的方向有的话,我就让这个信无限有用,可以做到无穷大。反过来如果不能有正向的市场发展的话,信用是反向逻辑可以无穷小,人人都希望折价别人的信用的时候,这个社会的信用资产就无限收缩,这样一种现象才是我们今天经济行为当中最害怕的行为逻辑。

      我们需要进一步回答的是,金融科技来了以后,可以出现两种行为。第一种行为,基于新的金融科技工具,可以让信用的正向作用、新的维度,给你提供一个广阔的,几乎是贫瘠地当中的迅速开发的沃土。今天你能把自然人的信用开展到几个渠道,所有的消费端口、支付端口的信用能不能计入你的信用。当你把所有的自然人、法人,乃至于所有公共市场主体把他的信变成他的资产信用财富的时候,恰恰就可以有无限的供给能力,你就可以迅速成长和发展。金融科技如果在中国成长,一定是基于信用。如果信用为贫瘠之地的时候,有没有公司和金融科技的公司的成长之地,美国人教了我们一招,信用处于混水摸鱼的时候,我们找中国公司专门打你,你的波动就是我挣钱的逻辑。如果我们底层逻辑不够的话,我们在想你是不是在底层逻辑当中找打击负信用和非信用的东西是你挣钱的逻辑,我们现在看应用性比较强的公司就说谁是负信用。

      今天工商系统一定是提供了工商行为背后的逻辑,如果你有云端化的东西,你不仅是让正信用可以价值化找到你提供的服务,而且打击负信用,今天我们看到大量的负信用就有了。我发现蚂蚁挣钱的逻辑是什么,蚂蚁上周和北京市金融监管局签了协议,我给你提供一个服务,这个服务叫风险防范大脑,你用我这个应用就可以把在北京地区的所有金融机构,包括金融科技的机构风险前置分析、中间分析和事后防范就可以做。这个案例只能说明如果金融科技较早在全社会所有创新公司去应用的话,不仅你把流动性,不仅你把杠杆,不仅你把证券化,甚至把某一个细小的东西,可以建立在信的基础上,找到无限的用和无限的成长。也可以把过去所有不信的东西打出来,未来谁不信就可以成为你挣钱的地方。

      这个时候有一个人就要找你,我们所有监管主体就说你为我服务吧,最后你让市场基于信用就可以发展,你还可以受监管之托,维护市场的公平和进程。我们突然发现过去不是金融出问题了,不是科技出问题了,而是信用的基础逻辑出问题了。如果今天想解决这些问题,想服务每个自然人和法人,想服务实体经济,想让信用资产变得无穷大的话,金融科技今天正当用武之时,谢谢你们都在这个领域当中寻找自己的维度和空间。谢谢!

      (来源:新浪财经)

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